خيارات مكافأة مخاطر التداول

حساب نسبة المخاطر المكافأة.

تعرف على ما يعني مكافأة نسبة المخاطر في تداول الخيارات، وكيفية حساب نسبة المخاطر مكافأة وكيفية استخدامها بشكل فعال في تداول الخيارات الخاصة بك.

مكافأة نسبة المخاطر - تعريف.

نسبة مستخدمة على نطاق واسع في تداول الخيارات تمثل المكافأة المتوقعة لكل وحدة خطر في تجارة الخيارات.

حساب نسبة المخاطر المكافأة - مقدمة.

نسبة مخاطر المكافأة، أو التي تعرف أحيانا باسم نسبة المكافأة للمخاطر، تقيس مقدار المكافأة المتوقعة لكل دولار يتعرض للمخاطر. في الواقع، حساب نسبة المخاطر المكافأة هو ممارسة التي يقوم بها المهنيين الاستثمار في جميع أنحاء العالم لكل نوع من التداول حيث المال والمخاطر ينطوي. وتحسب نسبة المخاطر المكافئة ليس فقط لتداول الخيارات ولكن أيضا لتداول الأسهم والتداول الآجلة وتداول العملات الأجنبية الخ حساب نسبة المخاطر مكافأة مفيدة بشكل خاص في تداول الخيارات حيث تعقيد الموقف قد تجعل العلاقة بين المخاطر والمكافأة أقل وضوحا من في تداول الأسهم أو تداول العقود الآجلة.

هل مكافأة نسبة المخاطر ومكافأة المخاطر نسبة الشيء نفسه؟

بشكل لا يصدق، العديد من المستشارين الاستثمار في جميع أنحاء العالم تميل إلى خلط هذين حتى واستخدامها إنتيرتشانغابلي. وفي الواقع، فإن العديد من مستشاري الاستثمار سيقتبسون نسبة مخاطر المكافأة ويطلقون عليها نسبة مكافأة للمخاطر. نعم، يجب أن تكون قد سمعت خيارات غوروس يقول أشياء مثل "هل يمكن أن يكون نسبة المكافأة 2: 1 المخاطر باستخدام حتى والانتشار حتى لوضع خلاف في صالحك". حسنا، كنت أعرف كيف يضحك هذا البيان هو بعد معرفة الفرق بين نسبة مكافأة مكافأة ونسبة مكافأة المخاطر.

لماذا يتم حساب نسبة المخاطر المكافئة حتى تكون مفيدة في تداول الخيارات؟

إن حساب نسبة مخاطر المكافأة له أهمية خاصة في تداول الخيارات لأن خيارات الأسهم بطبيعتها هي أداة تداول محدبة. أداة التداول التي لديها تحدب هو أداة التداول التي تنتج مكاسب محتملة أعلى من المخاطر المحتملة. على سبيل المثال، عند شراء خيار المكالمة، فإن الحد الأقصى للخسارة هو مجرد المبلغ الذي دفعته للخيار، لا شيء أكثر، في حين أنك تكسب للحصول على أكبر قدر من ارتفاع الأسهم الأساسية، والتي يمكن أن تكون عدة أضعاف المبلغ الذي دفعته الخيارات نفسها. هذا محدب. ويسود التحدب في العديد من استراتيجيات الخيارات أيضا. على سبيل المثال، فإن معظم الخيارات تنتشر واستراتيجيات الخيارات الصاعدة تنتج نسبة مخاطر المكافأة لا يقل عن 2: 1. في الواقع، فإن معظم التجار الخيارات لا تتداول موقف مع نسبة المخاطر مكافأة أقل من ذلك. في الواقع، 2: 1 هي نسبة مكافأة المكافأة الشعبية التي يستخدمها التجار الخيارات في حين أن بعض الخيارات خيارات التجار لن تتداول لأقل من 4: 1.

الغرض من حساب نسبة المخاطر المكافأة في تداول الخيارات.

حساب نسبة مخاطر المكافأة هو ممارسة الخيارات الأكثر خطورة أو المهنية التجار القيام قبل تنفيذ التجارة. نعم، هذا هو التمرين الذي تقوم به قبل التداول الفعلي لاستراتيجية الخيارات من أجل مساعدتك على اتخاذ قرار أفضل للاستثمار. في الواقع، سوف يفاجأ أحيانا أن نرى أن نسب المخاطر مكافأة من بعض الاستراتيجيات التي "يشعر جيدة" هي في الواقع غير مواتية تماما عند العمل على الرياضيات. حساب نسبة مخاطر المكافأة من خيارات التجارة كنت على وشك أن تجعل قبل أن يساعد على تجنب الصفقات التي قد تكون غير مربحة التي ليست واضحة على الفور. العديد من الخيارات التجار أيضا جعلها سياسة للتجارة فقط عندما يتم الوفاء بعض المخاطر نسبة المكافأة. ویمکن لتجار الخیارات الذین یتبعون سیاسة تداول 4: 1 أن یحددوا نسبة مخاطر المکافآت قبل إجراء التجارة ویجعل ذلك التجارة فقط عند استیفاء متطلبات نسبة مخاطر المکافآت من أجل تعظیم عائد الاستثمار. نعم، وجود نسبة عالية من مخاطر المكافأة هي سمة من خيارات تداول الخيارات نظرا لطبيعتها كأداة للرافعة المالية.

حساب نسبة المخاطر المكافأة.

إن حساب نسبة مخاطر المكافأة لتداول الخيارات سهل بشكل خاص حيث أن معظم استراتيجيات الخيارات لديها نقاط ربح وخسارة بحد أقصى محدد مسبقا. في الواقع، إذا نظرتم من خلال الخيارات استراتيجيات الدروس هنا في أوبتيونترادينغبيديا، سترى أننا قد شملت الحسابات لأقصى قدر من الربح والخسارة نقاط أيضا. تلك هي الأرقام التي تستخدمها في حساب نسبة المخاطر المكافأة لاستراتيجية الخيارات التي يمكنك تنفيذها. ما تقوم به هو ببساطة تقسيم الحد الأقصى للربح المحتمل ضد الحد الأقصى للخسارة المحتملة للوصول إلى نسبة المخاطر المكافأة.

حساب نسبة المخاطر المكافأة - الخلاصة.

نعم، معظم الخيارات الصفقات تبدو جيدة وسليمة جيدة عندما تصور لأول مرة وكثير من المبتدئين إلى خيارات التداول دائما صدمة فقط بعد وضع موقف والفشل في جعل أي أموال على الرغم من أن الأسهم انتقل كما هو متوقع. من خلال حساب نسبة المخاطر مكافأة من كل صفقة قبل أخذها يسمح لك لاتخاذ قرار أكثر محسوبة وذكية على أي الخيارات استراتيجية لاستخدامها من أجل تحقيق أقصى استفادة من توقعاتك.

فهم الرسوم البيانية للمخاطر & أمب؛ مخاطر نسبة المكافأة.

ولكي تكون ناجحا ومربحا عند خيارات التداول، فمن الضروري أن تتحكم في تعرضك للمخاطر، وذلك أساسا لضمان حماية رأس مالك الاستثماري وعدم تعرض نفسك لاحتمال فقدان كل شيء. في حين أنه من الضروري في نهاية المطاف أن تأخذ بعض المخاطر من أجل تحقيق الأرباح، يجب أن تبقى دائما على مستوى كنت مرتاحا مع.

هناك عدد من الطرق التي يمكنك القيام بذلك عند خيارات التداول، وننظر في هذه الصفحة إلى طريقتين محددتين للقيام بذلك: استخدام الرسوم البيانية للمخاطر وفهم المخاطر لمعدل المكافأة.

ما هي الرسوم البيانية للمخاطر؟

وغالبا ما يشار إلى الرسوم البيانية للمخاطرة على أنها مخططات الربح / الخسارة. وبعبارة أخرى، فهي تمثل رسوما بيانية للربح أو الخسارة التي قد تتكبدها على موقف خيار واحد أو خيار ينتشر اعتمادا على ما يحدث لسعر الأمن الأساسي.

وهي مخططات بسيطة نسبيا تتكون من محورين. يمثل المحور الرأسي الربح / الخسارة ويمثل المحور الأفقي سعر الضمان الأساسي. النقطة المركزية للرسم البياني هي عادة السعر الحالي للأمن الأساسي، ثم يشير خط الرسم البياني إلى الأرباح أو الخسائر التي سيؤديها المركز وفقا لما يحدث لسعر الضمان الأساسي.

الرسوم البيانية الأساسية هي بسيطة مثل ذلك، وكنت يمكن بسهولة رسم هذه الرسوم البيانية نفسك. انها مجرد مسألة العمل على ما سوف الربح أو الخسارة الخاصة بك على أساس مجموعة من الأسعار المختلفة للأمن الأساسي ومن ثم تجميع الرسم البياني مع تلك المعلومات.

هناك عيب طفيف مع هذه الرسوم البيانية البسيطة كما كنت قد أدركت. أنها تأخذ فقط في الاعتبار فقط مقدار الربح أو الخسارة التي سوف تجعل ثمن التحركات الأمنية الأساسية. وتتأثر الخيارات بالطبع أكثر من مجرد سعر الأمن الكامن، مع عوامل مثل الوقت أيضا وجود تأثير. على الرغم من هذا القيد، الرسوم البيانية الأساسية لا تزال لديها استخداماتها، كما نوضح لاحقا في هذه المقالة.

وغالبا ما يستخدم المتداولون الجادون رسوما بيانية مفصلة تحتوي على معلومات محددة للحصول على فكرة أكثر دقة عن موجز مخاطر بعض المواقف. في حين أن الرسوم البيانية بسيطة من السهل أن تنتج، والرسوم البيانية التفصيلية هي أكثر تطورا وعادة ما تنتج باستخدام البرمجيات المتخصصة.

في معظم وسطاء الإنترنت الرائدة سوف تجد أدوات لإنتاج الرسوم البيانية بسيطة، في حين أن البعض سوف تشمل أيضا أدوات لإنتاج تلك مفصلة أيضا. سوف بعض وسطاء الانترنت أيضا عرض الرسوم البيانية المبسطة التي don†™ ر تشمل أي أرقام. وهذا يدل على المخاطر ومكافأة الشخصي لمختلف ينتشر معروفة. وبمجرد أن يكون لديك فهم قوي لاستراتيجيات التداول المختلفة، يجب أن تكون قادرا على إنتاج هذه الملفات الشخصية بنفسك.

استخدام الرسوم البيانية للمخاطر.

إن القدرة على استخدام الرسوم البيانية للمخاطر هي مهارة قيمة يستفيد منها معظم المتداولين. والغرض الرئيسي منها هو توضيح خصائص المخاطر والمكافآت لأي موقف معين: سواء كان شراء أو بيع خيار واحد أو الجمع بين مواقف متعددة باستخدام فروق الأسعار. فهي في الأساس طريقة سهلة لعرض ما هي الأرباح والخسائر المحتملة للموقف من المرجح أن تكون، استنادا إلى توقعات لكيفية تغير سعر الأمن الأساسي. فهي أداة عظيمة لإدارة المخاطر.

على سبيل المثال، قد تتوقعون أنه على مدى فترة زمنية محددة، قد ينخفض ​​سعر الضمان الضمني بنسبة تصل إلى 5٪ وربما يرتفع بنسبة تصل إلى 10٪. من خلال النظر إلى الرسم البياني للمخاطر من اتخاذ موقف معين على أساس هذا الأمن الأساسي، يمكنك تحديد ما إذا كان اتخاذ هذا الموقف سوف يعرضك إلى مستوى مناسب من المخاطر ولكن أيضا الربحية المحتملة المناسبة.

هذه الرسوم البيانية يمكن أن تساعدك أيضا على مقارنة المخاطر العامة والمزايا مكافأة من فروقات مختلفة واستراتيجيات التداول. من خلال دراسة الرسوم البيانية الأساسية المرتبطة باستراتيجيات مختلفة، يمكنك الحصول على فكرة متينة عن كيفية أداء الصفقة وفقا لتحركات الأسعار للأمن الأساسي. هذا يمكن أن يكون مساعدة كبيرة عندما كنت في محاولة لتحديد استراتيجية لتجارة معينة وتريد التأكد من أنك مرتاح مع المخاطر التي ينطوي عليها.

إذا كنت قد جعلت توقعات حول كيفية الأمن الكامن من المرجح أن تؤدي، يمكنك مقارنة لمحات من استراتيجيات مختلفة واختيار واحد الذي يناسبك أفضل من حيث الخسائر المحتملة والأرباح المحتملة.

أساسا، هذه الرسوم البيانية هي كل شيء عن جعل حياتك أسهل عندما خيارات التداول، لأنه يمكن أن يكون من الصعب تحديد كيفية التجارة سوف تؤدي دون تنفيذ عدد من الحسابات المختلفة. من خلال استخدامها، فإنه من الأسهل بكثير لتصور على الفور وتقييم المخاطر القصوى المحتملة والأرباح المحتملة لدخول التجارة محددة. وهذا يمكن أن يوفر الكثير من الوقت عند تحديد أي الصفقات لجعل، ويجعل في نهاية المطاف يجعل تلك القرارات أسهل.

ما هو خطر نسبة المكافأة؟

إن نسبة المخاطر إلى نسبة المكافأة هي نسبة مباشرة تقارن بشكل أساسي العوائد المتوقعة للدخول إلى المركز مع الخسائر المحتملة التي قد تتكبدها الدخول إلى هذا المركز. يتم احتسابها ببساطة عن طريق قسمة المبلغ المتوقع من الأرباح بمقدار الخسائر المحتملة.

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء مكالمات بقيمة 100 دولار وكنت تتوقع أن تكون قادرة على بيع تلك في وقت ما في المستقبل ل 300 $ ثم كنت تخاطر ما مجموعه 100 $ (إذا انتهت صلاحية لا قيمة لها، فإنك سوف تفقد كامل 100 $). من المحتمل أن تحقق 200 دولار (إذا تمكنت من بيعها مقابل 300 دولار أمريكي). لحساب المخاطر لمعدل المكافأة تقسم فقط $ 200 من 100 $، مما يتيح لك 2. وبالتالي، فإن نسبة المخاطر إلى مكافأة هو 2: 1.

هذا شيء من الأمثلة المبسطة، لأنه في الخيارات تداول كنت عادة ما تعمل على الخسائر المحتملة والأرباح من انتشار بدلا من موقف واحد. ومع ذلك، فإنه يساعد على تسليط الضوء على المبدأ الأساسي. العمل من خطر لمكافأة نسبة انتشار ليست صعبة بشكل خاص. يتعلق الأمر باكتشاف عدد من الأرباح القصوى و / أو الحد الأقصى للخسائر.

مخاطر نسبة المكافأة هي قليلا من تسمية خاطئة، لأن النسبة في الواقع يصور المكافأة للمخاطر. في المثال أعلاه، 2 هو المكافأة في حين أن 1 هو الخطر. هناك بعض األشخاص الذين يعتقدون أنه ينبغي اإلشارة إليه على أنه نسبة المكافأة إلى المخاطر، ويتم احتساب نسبة المخاطر إلى المكافأة عن طريق قسمة مبلغ الخسائر المحتملة بمقدار الربح المحتمل.

ومع ذلك، وهذا هو حقا مضاعفات لا لزوم لها التي لا تحتاج إلى القلق بشأن. طالما أنك تعرف ما هي النسبة ما يعنيه، فإنه لا يهم كيف تشير إليه.

استخدام المخاطر إلى نسبة المكافأة.

والغرض الرئيسي من استخدام هذه النسبة هو لمساعدتك على اتخاذ القرارات حول أي الصفقات لجعل، والخيارات الأكثر خطورة التجار سوف تعمل على نسبة أي موقف قبل المضي قدما والدخول هذا الموقف. هو في الواقع ليس من غير المألوف بالنسبة للتجار للدخول في موقف ثم لا تجعل المال الذي يتوقعونه، حتى لو التحركات الأمنية الكامنة كما هو متوقع، ولكن هذا يمكن تجنبها من خلال دراسة نسبة الصفقات المحتملة أولا.

من الممكن الحصول على فكرة أوضح بكثير عن العوائد المتوقعة من تلك الصفقات، وهذا يمكن أن يكون مساعدة كبيرة عندما يتعلق الأمر بتخطيط الصفقات الفردية وإدارة المخاطر المعنية. سيقوم العديد من خيارات التجار بتعيين حد أدنى، مثل 4: 1 على سبيل المثال، يجب أن يكون موجودا حتى يتمكنوا من الدخول إلى موضع.

يجب أن تتذكر دائما مدى أهمية أن يكون في السيطرة على التعرض للخطر الخاص بك عندما خيارات التداول. ويمكن أن تكون أدوات مالية متقلبة جدا، ولن تعمل صفقاتك دائما كما هو مخطط له. حتى إذا كنت من التجار ذوي الخبرة وكنت عموما اتخاذ قرارات جيدة، فإن السوق تتصرف في بعض الأحيان بطرق لا تتوقعها.

وبسبب هذا، يجب أن تفكر مليا في استخدام أساليب للسيطرة على أقصى الخسائر التي تتعرض لها. الرسوم البيانية للمخاطر والمخاطر على نسبة المكافأة هي بأي حال من الأحوال الأدوات الوحيدة التي يمكنك استخدامها، ولكن من المؤكد بالتأكيد لفهم لهم وكيف يمكن أن تساعدك.

خيارات المخططات البيانية: تصور الربح المحتملة.

قد تبدو خيارات التداول معقدة، ولكن هناك أدوات متاحة يمكن أن تبسط المهمة. على سبيل المثال، يمكن للكمبيوتر والبرمجيات الصحيحة أن تأخذ الرعاية من الرياضيات المعقدة إلى حد ما المطلوبة لحساب القيمة العادلة للخيار. ولتبادل الخيارات بنجاح، يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم شامل للربح والمخاطر المحتملة لأي تجارة ينظرون فيها. لهذا، ويسمى التجار الخيار أداة الرئيسية يسمى الرسم البياني للخطر.

الرسم البياني للمخاطر، وغالبا ما يسمى "الرسم البياني للربح / الخسارة"، يوفر وسيلة سهلة لفهم تأثير ما قد يحدث لخيار أو أي موقف الخيار المعقدة في المستقبل. المخططات البيانية المخاطر تسمح لك أن ترى على صورة واحدة أقصى قدر ممكن من الربح وكذلك المناطق من أكبر المخاطر. القدرة على قراءة وفهم الرسوم البيانية للمخاطر هي مهارة حاسمة لكل من يريد أن يتاجر الخيارات.

إنشاء رسم بياني للمخاطر ثنائي الأبعاد.

دعونا نبدأ من خلال إظهار كيفية إنشاء رسم بياني خطر بسيط من موقف طويل في الكامنة - يقول 100 سهم من الأسهم بسعر 50 $ للسهم الواحد. مع هذا الموقف كنت جعل 100 $ من الأرباح لكل زيادة دولار واحد في سعر السهم فوق وفوق أساس التكلفة الخاصة بك. لكل انخفاض دولار واحد أقل من التكلفة الخاصة بك، وكنت تفقد 100 $. من السهل عرض ملف المخاطر / المكافأة هذا في جدول:

لعرض هذا الملف الشخصي بصريا، يمكنك ببساطة أن تأخذ الأرقام من الجدول ومؤامرة لهم في الرسم البياني. يمثل المحور الأفقي (المحور السيني) أسعار الأسهم، مصنفة بترتيب تصاعدي. المحور الرأسي (المحور الصادي) يمثل أرقام الربح (والخسارة) المحتملة لهذا المنصب. هنا هو الصورة ثنائية الأبعاد التي يتم إنتاجها:

لقراءة الرسم البياني كنت مجرد إلقاء نظرة على أي سعر السهم على طول المحور الأفقي، ويقول 55 $، ومن ثم التحرك مباشرة حتى تصل إلى خط الربح / الخسارة الأزرق. في هذه الحالة، نقطة تصل إلى 500 $ على المحور الرأسي إلى اليسار، مع العلم أنه بسعر السهم من 55 $ سيكون لديك ربح 500 $.

الرسم البياني للخطر يسمح لك لفهم الكثير من المعلومات من خلال النظر في صورة بسيطة. على سبيل المثال، ونحن نعلم في لمحة أن نقطة التعادل هو في $ 50 - النقطة حيث خط الربح / الخسارة يعبر الصفر. وتظهر الصورة أيضا على الفور أنه مع انتقال سعر السهم إلى أسفل، وخسائر الخاص بك الحصول على أكبر وأكبر حتى يصل سعر السهم صفر، حيث سوف تفقد كل ما تبذلونه من المال. في الاتجاه الصعودي، مع ارتفاع سعر السهم يستمر الربح الخاص بك لزيادة مع احتمال الربح غير محدود نظريا. (لمزيد من التبصر، انظر ما هو الخيار موانيس؟)

خيارات والبعد الثالث: الوقت.

إنشاء رسم بياني للمخاطر لتجار الخيارات يشمل جميع المبادئ نفسها التي غطيناها للتو. المحور الرأسي هو الربح / الخسارة، في حين أن المحور الأفقي يظهر أسعار الأسهم الأساسية. تحتاج ببساطة لحساب الربح أو الخسارة في كل سعر، ضع النقطة المناسبة في الرسم البياني، ثم رسم خط لربط النقاط.

لسوء الحظ، عند تحليل الخيارات، يكون الأمر بسيطا فقط إذا كنت تدخل موضع خيار في اليوم الذي تنتهي فيه الخيارات، عندما يكون تحديد الربح أو الخسارة المحتملة مجرد مسألة مقارنة سعر الإضراب للخيار (الخيارات) إلى سعر السهم. ولكن في أي وقت آخر بين تاريخ دخول الموقع و يوم انتهاء الصلاحية، هناك عوامل أخرى غير سعر السهم الذي يمكن أن يكون له تأثير كبير على قيمة الخيار.

أحد العوامل الحاسمة هو الوقت. في المثال الأسهم أعلاه، فإنه لا فرق ما إذا كان السهم ترتفع إلى 55 $ غدا أو سنة من الآن - بغض النظر عن الوقت، وسوف يكون الربح الخاص بك 500 $. ولكن الخيار هو إهدار الأصول. لكل يوم يمر، خيار يستحق أقل قليلا (كل شيء يساوي). وهذا يعني أن عنصر الوقت يجعل الرسم البياني للخطر لأي موقف موقف أكثر تعقيدا بكثير.

على الرسم البياني ثنائي الأبعاد عرض موقف الخيار، وهناك عادة عدة خطوط مختلفة، كل يمثل أداء موقفكم في تواريخ مختلفة المتوقعة. هنا هو الرسم البياني للخطر لموقف الخيار بسيطة، مكالمة طويلة، لإظهار كيف يختلف عن الرسم البياني للخطر الذي رسمه للسهم.

شراء هذا المكالمة 50 فبراير على شركة أي بي سي كورب يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء المخزون الأساسي بسعر 50 $ بحلول 19 فبراير، وتاريخ انتهاء الصلاحية، والتي سوف نقول هو 60 يوما من الآن. يسمح لك خيار المكالمة بالتحكم في نفس 100 سهم بأقل بكثير من تكلفة شراء السهم بشكل مباشر. في هذه الحالة تدفع 2.30 دولار للسهم الواحد لهذا الحق. لذلك بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم الحد الأقصى للخسارة المحتملة هو فقط 230 $.

يعرض هذا الرسم البياني، مع ثلاثة خطوط مختلفة، الربح / الخسارة في ثلاثة تواريخ مختلفة. توضح أسطورة الأسطر الموجودة على اليمين عدد الأيام التي يمثلها كل سطر. يظهر الخط الثابت الربح / الخسارة لهذا المنصب عند انتهاء الصلاحية، بعد 60 يوما من الآن (T + 60). يظهر الخط المتقطع في الوسط الربح / الخسارة المحتملة للمركز خلال 30 يوما (T + 30)، في منتصف الطريق بين اليوم وانتهاء الصلاحية. يظهر الخط المنقط في الأعلى الربح أو الخسارة المحتملة للمركز اليوم (T + 0).

لاحظ تأثير الوقت على الموقف. مع مرور الوقت قيمة الخيار يتلاشى ببطء. لاحظ أيضا أن هذا التأثير ليس خطيا. عندما لا يزال هناك الكثير من الوقت حتى انتهاء الصلاحية، وفقدان قليلا فقط كل يوم بسبب تأثير تسوس الوقت. عند الاقتراب من انتهاء الصلاحية، يبدأ هذا التأثير في التعجيل (ولكن بمعدل مختلف لكل سعر).

دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا الاضمحلال الوقت. ويقول سعر السهم لا يزال عند 50 $ لل 60 يوما القادمة. عند شراء الخيار لأول مرة، عليك أن تبدأ حتى (على خط الصفر مع لا الربح ولا الخسارة). بعد 30 يوما، في منتصف الطريق إلى يوم انتهاء الصلاحية، لديك فقدان 55 $. في يوم انتهاء الصلاحية، إذا كان السهم لا يزال عند 50 $، والخيار لا قيمة لها وتفقد كامل $ 230. مراقبة تسارع الوقت الاضمحلال: تفقد 55 $ خلال الأيام ال 30 الأولى ولكن 175 $ في الأيام ال 30 التالية. معا خطوط متعددة توضح هذا تسارع الوقت تسوس بيانيا. (معرفة المزيد في أهمية قيمة الوقت في تداول الخيارات.)

هل من الممكن إضافة التقلب كبعد رابع؟

لأي يوم آخر بين الآن وانتهاء الصلاحية، يمكننا فقط عرض سعر محتمل، أو نظري، للخيار. ويستند هذا الإسقاط على العوامل مجتمعة ليس فقط سعر السهم والوقت لانتهاء الصلاحية، ولكن أيضا التقلبات. والفرق بين أساس التكلفة على الخيار وأن السعر النظري هو الربح أو الخسارة المحتملة. ضع في اعتبارك أن الربح أو الخسارة المعروضة في الرسم البياني للمخاطر لموقف الخيار تستند إلى الأسعار النظرية وبالتالي على المدخلات المستخدمة.

عند تقييم مخاطر تداول الخيارات، فإن العديد من التجار، وخاصة أولئك الذين بدأوا للتو في خيارات التجارة، يميلون إلى التركيز بشكل حصري تقريبا على سعر المخزون الأساسي والوقت المتبقي في الخيار. ولكن يجب أن يكون أي شخص خيارات التداول دائما على بينة من حالة التقلبات الحالية قبل الدخول في أي تجارة. ولقياس ما إذا كان أحد الخيارات رخيصا أو مكلفا في الوقت الراهن، انظر إلى تقلبه الضمني الحالي المرتبط بالقراءات التاريخية وتوقعاتك للتذبذب الضمني في المستقبل.

عندما نبين كيفية عرض تأثير الوقت في المثال السابق، نفترض أن المستوى الحالي للتقلب الضمني لن يتغير في المستقبل. في حين أن هذا قد يكون افتراض معقول لبعض الأسهم، وتجاهل احتمال أن مستويات التقلب قد تتغير يمكن أن يسبب لك التقليل من شأن المخاطر التي تنطوي عليها التجارة المحتملة. ولكن كيف يمكنك إضافة بعد رابع إلى الرسم البياني ثنائي الأبعاد؟

الجواب القصير هو أنك لا تستطيع ذلك. هناك طرق لإنشاء رسوم بيانية أكثر تعقيدا مع ثلاثة محاور أو أكثر، ولكن الرسوم البيانية ثنائية الأبعاد لها العديد من المزايا، وليس أقلها هو أنها من السهل أن نتذكر وتصور في وقت لاحق. لذلك فمن المنطقي التمسك الرسم البياني ثنائي الأبعاد التقليدية، وهناك طريقتان للقيام بذلك في حين التعامل مع مشكلة إضافة البعد الرابع.

أسهل طريقة هي ببساطة لإدخال رقم واحد لما تتوقع تقلب أن تكون في المستقبل، وبعد ذلك ننظر في ما يمكن أن يحدث للموقف إذا حدث هذا التغيير في التقلب الضمني. هذا الحل يمنحك المزيد من المرونة، ولكن الرسم البياني الناتج سيكون فقط دقيقة كما تخمين لتقلب في المستقبل. إذا اتضح أن التقلب الضمني مختلف تماما عن تخمينك المبدئي، فإن الربح أو الخسارة المتوقعة للوضع ستكون أيضا خارجة بشكل كبير.

إضافة التقلب، عقد الوقت ثابت.

العيب الآخر لتقدير وإدخال قيمة هو أن تقلب لا يزال عقد على مستوى ثابت. فمن الأفضل أن تكون قادرا على رؤية كيف تؤثر التغيرات التدريجية في تقلب الموقف. وهذا يعني أننا نحتاج إلى تمثيل رسومي لحساسية الموقف إزاء التغيرات في التقلب، على غرار الرسم البياني الذي يعرض تأثير الوقت على قيمة الخيار. للقيام بذلك نستخدم نفس خدعة استخدمنا من قبل - الحفاظ على واحدة من المتغيرات ثابتة، في هذه الحالة الوقت بدلا من التقلبات. (للاطلاع على القراءة الخلفية، اطلع على برنامج تذبذب الخيارات.)

لقد استخدمنا حتى الآن استراتيجيات بسيطة لتوضيح الرسوم البيانية للمخاطر، ولكن الآن دعونا ننظر في المدى الطويل أكثر تعقيدا، والذي ينطوي على شراء مكالمة ووضع في كل من الأسهم نفسها، وكلاهما مع نفس الضربة وانتهاء الشهر. إستراتيجية الخيار هذه لها ميزة، على الأقل لغرضنا هنا، من كونها حساسة جدا للتغيرات في التقلبات.

ومرة أخرى، قل انتهاء الصلاحية 60 يوما من الآن. هذه هي صورة لما ستبدو عليه التجارة بالضبط 30 يوما من الآن، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء فبراير. يظهر كل سطر التجارة على مستوى مختلف من التقلبات الضمنية، وهناك زيادة في 2.5٪ في التقلب بين كل سطر. الخط الثابت هو الربح / الخسارة لهذا الموقف في V + 0، أو في أي تغيير من المستوى الحالي للتذبذب. يظهر السطر التالي الربح / الخسارة المحتملة التي قد تحدث إذا ارتفع التقلب الضمني بنسبة 2.5٪ خلال 30 يوما من الآن. تشير أسطورة الأسطر الموجودة على اليمين إلى ما يمثله كل سطر.

توضح هذه الطريقة التأثير المعزول للتغيرات في التقلب الضمني. مع زيادة التقلبات، يزيد الربح الخاص بك (أو، اعتمادا على سعر السهم، فقدان الخاص بك يقلل). عكس ذلك صحيح أيضا. أي انخفاض في التقلب الضمني يضر هذا الموقف ويقلل من الربح الممكن - هذه الآثار على الأداء يجب أن يفهم من قبل تاجر الخيار قبل الدخول إلى الموقف.

ذكرنا في وقت سابق أن لعرض تأثير التغيرات التقلب، ونحن بحاجة إلى عقد الوقت ثابتة. ولكن في حين أن الرسم البياني للربح / الخسارة أعلاه يظهر ما تبدو التجارة مثل فقط في يوم معين، وتأثير الوقت ليست جردت تماما. لاحظ أنه بسعر السهم 50 $ يظهر خط V + 0 سيكون هناك خسارة قدرها 150 $. هذه الخسارة (للنداء الطويل ووضعها مجتمعة) يرجع فقط إلى 30 يوما من الوقت الاضمحلال.

كما يمكنك اكتساب الخبرة والحصول على شعور أفضل لكيفية التصرف الخيارات، وسوف يصبح من الأسهل أيضا تصور ما هو الرسم البياني للخطر تقلبات تبدو قبل وبعد تاريخ معين يجري رسم بياني.

[مع المدمج في خيارات آلة حاسبة النتيجة، وخيارات للمبتدئين بالطبع من قبل إنفستوبيديا أكاديمية هو وسيلة ممتازة للمساعدة في توجيه تداول الخيارات الخاصة بك. وبالإضافة إلى ذلك، ويأتي بالطبع مع أكثر من 4 ساعات من أشرطة الفيديو والتمارين التفاعلية، وكلها تدرس من قبل تاجر المشتقات الخبرة. التحقق من ذلك اليوم! ]

فمن غير المحتمل أن تكون قادرا على التنبؤ من أعلى رأسك ما من المرجح أن تفعل التجارة الخيار. حتى لو كنت تعرف تاجر اشترى 15 من المكالمات 50 فبراير في 2.70 $ وبيع 10 من المكالمات 55 يناير ل 1.20 $، سيكون من الصعب أن تحقق الأرباح والخسائر. تصور كيف تتأثر التجارة بالتغيرات في الوقت، والتقلب وسعر السهم هو أكثر صعوبة.

ولكن هذا هو ما المخططات البيانية للخطر ل. أنها تتيح لك عزل السلوك المحتمل لأي موقف الخيار، بغض النظر عن مدى تعقيد، إلى صورة واحدة من السهل أن نتذكر. في وقت لاحق، حتى لو كانت صورة الرسم البياني ليست صحيحة أمامك، مجرد رؤية الاقتباس الحالي للمخزون الأساسي سوف تسمح لك أن يكون فكرة جيدة عن مدى أداء التجارة. هذا هو السبب في فهم كيفية استخدام الرسوم البيانية الربح / الخسارة هي مهارة لا غنى عنها لكل تاجر الخيارات.

فهم المخاطر في تداول الخيارات.

المخاطر والمكافآت تسير جنبا إلى جنب، ولكن ليس الجميع يعرف المخاطر بنفس الطريقة.

هل تداول الخيارات محفوف بالمخاطر؟ هذا سؤال أصعب للإجابة عما قد تعتقد، لأنه يعتمد على كيفية تعريف "الخطر".

معظم التجار يحددون المخاطر في واحدة من طريقتين. الطريقة الأولى هي احتمال كسب الربح مقابل احتمال تكبد خسارة. الطريقة الثانية هي مقدار المال الذي يمكن أن تخسره بالمقارنة مع مبلغ المال الذي يمكن أن تكسبه. دعونا ننظر في كليهما.

احتمال الربح مقابل احتمال الخسارة.

بالنسبة للمتداولين الذين يعرفون المخاطر على أنها احتمال الربح مقابل احتمال الخسارة، يكون المبلغ المعرض للخطر أقل عموما، نظرا لعدم توقع الخسارة. ويركز هذا النوع من المتداولين عادة على الاستراتيجيات التي يكون احتمال الربح فيها أعلى بكثير من احتمال الخسارة. على افتراض توقعات التاجر على الأمن الأساسي هو في نهاية المطاف الصحيح، واستخدام واحد من أي من الاستراتيجيات التالية عموما تعتبر منخفضة المخاطر:

أي استراتيجية شراء / كتابة مكالمة طويلة في المال طويلة في عميق في المال وضعت طويلة مكالمة خارجة عن الأرض بعيدا عن المال عارية بعيدة جدا من المال عارية (أو النقدية المضمونة) وضع .

المبلغ الذي يمكن أن تخسر مقابل المبلغ الذي يمكن أن تكسب.

ويسمى ذلك أحيانا نسبة المخاطر إلى المكافأة. بالنسبة للتجار الذين يعرفون المخاطر بهذه الطريقة، فإن حقيقة أن الربح من أي نوع غير محتمل، عادة ما يكون أقل اعتبار، لأن المبلغ المعرض للخطر يعتبر صغيرا جدا. ولن ينظر هذا النوع من المتداولين عادة في الصفقات التي يكون فيها الربح المحتمل أعلى بكثير من الخسارة المحتملة. على افتراض توقعات التاجر على الأمن الأساسي هو في نهاية المطاف الصحيح، واستخدام واحد من أي من الاستراتيجيات التالية عموما تعتبر منخفضة المخاطر:

مكالمة طويلة من خارج المال وضع خارج من المال طويلة من الخانقة طويلة من المال تذكرة اليانصيب موقف طويل في الأسهم قرش.

شراء / كتابة المثال.

دعونا ننظر إلى مثال ونرى ما إذا كانت تجارة "محفوفة بالمخاطر". مثالنا الافتراضي هو شراء / كتابة شيز، وهو تصنيف عال، "الأزرق رقاقة" الأسهم:

شراء 100 سهم شيز @ 108.70.

بيع 1 شيز 05/17/2018 105 كال @ 7.45.

صافي الخصم = 101.25 (12525 دولارا)

هذا الخيار هو في البداية أكثر من 3 $ في المال، ولها دلتا من .61. وهذا يعني نظريا أنه (في الوقت الحالي يتم وضع الصفقة) هناك فرصة 61٪ أن الخيار سوف تنتهي في المال، مما أدى إلى تخصيص وربح 375 $ (105 سعر الإضراب - 101.25 التكلفة الأولية × 100 سهم) قبل العمولات. هذا هو الحد الأقصى للربح الذي يمكن كسبه.

بالإضافة إلى ذلك، لأن سعر التعادل هو 101.25 $، الأسهم لديها لإسقاط 7.45 نقطة قبل انتهاء الصلاحية للتجارة يؤدي إلى خسارة (قبل العمولات). وعلاوة على ذلك، تظهر حاسبة التجارة والاحتمال في ستريتسمارت Edge® أنه مع سعر التعادل 101.25 $ (في لحظة وضع الصفقة)، وهناك احتمال 75.38٪ أن الاستراتيجية سوف تكسب على الأقل بعض الأرباح عند انتهاء الصلاحية.

لا تي: لأغراض جميع الأمثلة التالية، نفترض أن احتمال انتهاء ونقطة التعادل هي في لحظة وضع التجارة. وبالمثل، فإن الأرباح والخسائر قبل العمولات.

المصدر: ستريتسمارت Edge.®

إذا كنت تعرف المخاطر على أنها احتمال الربح مقابل احتمال الخسارة، قد تفكر في فرصة 61٪ لكسب أقصى قدر من الأرباح على مخزون عالي التصنيف (الذي يجب أن ينخفض ​​أكثر من 7 نقاط لتخسر المال) التجارة بالمخاطر. ومع ذلك، إذا كنت تعرف المخاطر على أنها المبلغ الذي يمكن أن تخسر مقابل المبلغ الذي يمكن أن تكسب، قد تشعر بالقلق من أن كنت تخاطر $ 10،125 (الحد الأقصى للخسارة) لكسب فقط 375 $ (ماكس الربح). في حين أن هذا يعني أنك يمكن أن تكسب حوالي 3.7٪ في ستة أشهر، قد تجد نسبة المخاطر إلى مكافأة من حوالي 27: 1 طريقة عالية جدا.

مكالمة طويلة سبيل المثال.

يعتبر العديد من المتداولين أن تجارة المكالمة الطويلة التالية إستراتيجية منخفضة المخاطر نسبيا إذا كانت شيز مخزونة ذات قيمة عالية، حيث بلغ سعرها الحالي 108.70:

بوي 1 شيز 05/17/2018 120 كال @ 1.37.

صافي الخصم = 1.37 (137 دولارا أمريكيا)

إذا كنت تعرف المخاطر على أنها المبلغ الذي يمكن أن تخسر مقابل المبلغ الذي يمكن أن تكسب، قد لا تعتقد أن هذه التجارة هي محفوفة بالمخاطر بشكل مفرط. شيز هو الأسهم عالية التصنيف، وهذا الخيار لديه حوالي ستة أشهر حتى انتهاء الصلاحية، والتي قد تكون قدرا كبيرا من الوقت لأنها لزيادة في الأسعار. الى جانب ذلك، الخيار لا يجب أن تذهب في المال، فإنه فقط لزيادة في السعر بسرعة كافية لتعويض الاضمحلال الوقت بالنسبة لك لبيعه في الربح. بالإضافة إلى ذلك، الحد الأقصى للخسارة من هذه التجارة هو فقط 137 $. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه التجارة لديها نظريا إمكانات صعودية غير محدودة حتى تتمكن من اعتبارها تجارة منخفضة المخاطر نسبيا، حيث أن نسبة المخاطر إلى مكافأة صغيرة للغاية.

ومع ذلك، هذا الخيار هو في البداية أكثر من 11 $ من المال ولديها فقط .19، أو احتمال 19٪ أن الخيار سوف تنتهي في المال. يحتوي هذا الخيار أيضا على ثيتا من حوالي -0.015، مما يعني أنه سيخسر في البداية حوالي 1.50 دولار في اليوم من حيث القيمة، حتى إذا لم يتغير سعر السهم على الإطلاق. وأخيرا، فإن سعر التعادل هو 121.37 $ (120 سعر الإضراب + 1.37 خيار الخيار)، وهذا يعني أن السهم يجب أن تزيد بأكثر من 12 نقطة لهذه التجارة إلى تحقيق أي ربح إذا عقد حتى انتهاء الصلاحية.

باستخدام حاسبة التجارة والاحتمال، يمكننا أن نحدد أنه مع سعر التعادل 121.37 $، وهناك فرصة 11.84٪ أن الاستراتيجية ستكون مربحة عند انتهاء الصلاحية. وبعبارة أخرى، في حين أن 137 $ قد تكون كمية صغيرة نسبيا للخطر، والاحتمالات هي حوالي 88٪ أنك سوف تخسر المال وحوالي 81٪ أنك سوف تفقد كل ما تبذلونه من المال على هذه التجارة إذا كنت عقد حتى انتهاء الصلاحية.

المصدر: ستريتسمارت Edge®

كيف يمكنك قياس المخاطر؟

السؤال الآخر الذي يزعج التجار في بعض الأحيان هو: كيف يمكنك قياس المخاطر؟ هل هو عدد الأسهم أو مبلغ الدولار؟ التجار الذين يحلون استراتيجية الأسهم مع استراتيجية الخيار التي تسيطر على نفس العدد من الأسهم مقابل استراتيجية الخيار الذي يخاطر بنفس المبلغ من المال، من المرجح أن تأخذ كميات مختلفة من المخاطر بشكل كبير.

النظر في هذه السيناريوهات الافتراضية ل شيز - وهو تصنيف عالية، الأسهم الرقائقي مع السعر الحالي 105.80:

تجارة الأسهم: شراء 100 سهم من شيز في 105.80 $ بتكلفة إجمالية قدرها 10،580 $ الخيار البديل التجارة 1 (تسيطر على نفس العدد من الأسهم): شراء 1 شيز 05/17/2018 105 المكالمات @ 5.90 بتكلفة إجمالية قدرها 590 $ خيار التجارة البديلة 2 (مخاطر نفس المبلغ من المال): شراء 18 شيز 05/17/2018 105 يدعو @ 5.90 بتكلفة إجمالية قدرها 10،620 $.

تجدر الإشارة إلى أن الاستراتيجيات التي لا تنطوي على وضع أسهم (الخيارات فقط) لا تمنح التاجر مزايا معينة غالبا ما ترتبط بملكية الأسهم، مثل توزيعات الأرباح (إن وجدت)، وحقوق التصويت، وليس تاريخ انتهاء الصلاحية.

هذا الخيار هو في البداية تقريبا في المال ولها دلتا حوالي 0.50، أو احتمال 50٪ أن الخيار سوف تنتهي في المال. كما أنه يعني ضمنا أن خيارات المكالمة ستزيد (نقصان) في البداية بمقدار 0.50 دولار إذا زادت (زيادة) شيز بمقدار 1.00 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

في التجارة البديلة الخيار 1 (التي تسيطر على 100 سهم من الأسهم):

ومن المتوقع مبدئيا أن يزداد أو ينقص خيار الشراء الذي تم شراؤه بمقدار نصف قيمة الدولار فقط. ومع ذلك، ونظرا لانخفاض التكلفة الإجمالية، فإن هذه التجارة سوف تتحرك بشكل كبير أكثر على أساس النسبة المئوية، مما يجعل نسبة المخاطر إلى مكافأة أقل بكثير من شراء 100 سهم من الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة في البديل 1 هو فقط حوالي 5٪ من الخسارة القصوى لتجارة الأسهم، قد يعتبر بعض التجار هذه التجارة أقل خطورة، على الرغم من أن الخصائص سوف تتغير مع مرور الوقت والخيار يمكن أن تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها. وعلاوة على ذلك، فإن احتمال استمرار الخسارة القصوى على تجارة الخيار أعلى بكثير من المخزون. سيحافظ الخيار على أقصى خسارة إذا كان السهم أقل من 105 عند انتهاء الصلاحية؛ فإن السهم يجب أن ينخفض ​​إلى الصفر للحفاظ على أقصى خسارة.

في التجارة البديلة الخيار 2 (التي لديها نفس المبلغ من الدولار في خطر كما تجارة الأسهم):

يتم شراء ثمانية عشر خيارا للدعوة بدلا من المخزون الفعلي. في البداية، من المتوقع أن تؤدي الزيادة (النقصان) في سعر شيز إلى حوالي 900 $ ربح (خسارة) قبل العمولات، مقارنة مع 100 $ فقط (خسارة) من الأرباح لتجارة الأسهم. في حين أن التكلفة الأولية لكلا الحرفين متشابهة جدا، البديل 2 سيكون أكثر خطورة بكثير من قبل معظم التجار لأن الخيارات هي في البداية حول الحق في المال، مع دلتا من حوالي 0.50. وهذا ينطوي نظريا على احتمال بنسبة 50٪ أن تنتهي الخيارات في المال. وهذا يعني أيضا أن هناك حوالي 50٪ فرصة يمكن أن تنتهي بلا قيمة، مما أدى إلى فقدان 100٪.

باستخدام حاسبة التجارة والاحتمال بنفس الطريقة كما في الأمثلة السابقة، يمكننا تحديد أنه مع سعر التعادل 110.90 $، إذا كنت تملك الخيارات حتى انتهاء هناك فرصة 29٪ هذه الاستراتيجية ستكون مربحة. وبعبارة أخرى، فإن الاحتمالات هي حوالي 71٪ أنك سوف تفقد المال على هذه التجارة. تتطلب خسارة مماثلة في تجارة الأسهم شيز للذهاب إلى 0، في حين أن الخيارات ستنتهي لا قيمة لها إذا شيز أقل من 105.

فهل المكالمات الطويلة أكثر خطورة من المخزونات الطويلة؟ إذا كنت تتداول في وحدات رأس المال (دولار)، فإنها يمكن أن تكون. ومع ذلك، إذا كنت تتداول في وحدات الأسهم، المكالمات طويلة هي أقل خطورة من موقف الأسهم طويلة.

الحد الأدنى.

ينطوي التداول دائما على مستوى معين من المخاطر، ولكن "الخطر" يمكن أن يكون مصطلحا غامضا جدا ويمكن تعريفه بطرق عديدة ومختلفة. عندما يتم وصف المنتجات والاستراتيجيات والأسواق وميزات الحساب بأنها مخاطر عالية المخاطر أو منخفضة المخاطر أو متوسطة، تأكد من فهم كيفية تحديد المخاطر قبل أن تخاطر بأموالك الخاصة.

آمل أن يعزز هذا فهمك للخيارات. أرحب بتعليقاتك - سيؤدي النقر على الرموز الممتازة أو الإبهام أسفل الصفحة إلى السماح لك بالمساهمة بأفكارك.

هل كان هذا مفيدا؟

شحذ مهارات التداول الخاص بك مع التعليم لايف.

تابعنا على تويتر.

المحتويات ذات الصلة.

شواب لديه أدوات لمساعدتك على الاستعداد عقليا للتداول.

M-F، 8:30 صباحا - 9:00 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

الحصول على 500 الأسهم على الانترنت لجنة حرة وخيارات لمدة عامين.

إفصاحات هامة.

خيارات تحمل مستوى عال من المخاطر وغير مناسبة لجميع المستثمرين. يجب تلبية متطلبات معينة لخيارات التجارة من خلال شواب. مع خيارات طويلة، قد تفقد المستثمرين 100٪ من الأموال المستثمرة. وتوفر المکالمات المغطاة حمایة سلبي ة فقط إلی حد الأقساط المستلمة والحد من احتمال ارتفاع سعر الإضراب بالإضافة إلی الأقساط المستلمة. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن الخيارات التي تحمل خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل النظر في أي معاملة خيار. تتوفر الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو معلومات إحصائية عند الطلب.

من أجل البساطة، فإن الأمثلة في هذا العرض لا تأخذ بعين الاعتبار اللجان وغيرها من رسوم المعاملات والاعتبارات الضريبية، أو متطلبات الهامش، والتي هي العوامل التي قد تؤثر بشكل كبير على العواقب الاقتصادية للاستراتيجيات المعروضة. يرجى الاتصال بمستشار ضريبي عن الآثار الضريبية المترتبة على هذه الإستراتيجيات.

الأداء السابق ليس مؤشرا (أو "ضمان") من النتائج المستقبلية. المعلومات المقدمة هنا هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا ينبغي اعتبارها توصية فردية أو نصيحة استثمارية شخصية.

المعلومات المقدمة لا تأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية أو الوضع المالي الخاص بك، ولا تقدم توصيات شخصية. أي آراء معبر عنها هنا عرضة للتغيير دون إشعار. تتوفر الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو معلومات إحصائية عند الطلب.

قد لا تكون استراتيجيات الاستثمار المذكورة هنا مناسبة للجميع. ويحتاج كل مستثمر إلى مراجعة إستراتيجية استثمار لوضعه الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري. وليس المقصود من الأمثلة أن تعكس النتائج التي يمكن أن تتوقع تحقيقها.

يتم رفع الأصوات إلى أعلى أو لأسفل طواعية من قبل القراء ولا يقصد بها اقتراح الأداء المستقبلي أو ملاءمة أي نوع حساب أو منتج أو خدمة لأي قارئ معين وقد لا تكون ممثلة لتجربة القراء الآخرين. عند العرض، تمثل أرقام التصويت لأعلى / لأسفل ما إذا كان الأشخاص قد وجدوا المحتوى مفيدا أو غير مفيد ولا يقصد به أن يكون شهادة. لن يتم نشر أي تعليقات أو تعليقات مكتوبة تم جمعها في هذه الصفحة. تشارلز شواب & أمب؛ Co.، Inc. وفقا لتقديرها الخاص إعادة تعيين عدد الأصوات إلى الصفر، وإزالة الأصوات التي يتم إنشاؤها بواسطة الروبوتات أو النصوص البرمجية، أو إزالة الوحدات المستخدمة لجمع التعليقات والتصويتات.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن • لا ضمان البنك • قد تفقد القيمة.

تقدم شركة تشارلز شواب مجموعة كاملة من خدمات الوساطة المالية والخدمات المصرفية والمالية من خلال شركاتها التابعة العاملة. الشركة التابعة للوسيط والتاجر، تشارلز شواب & أمب؛ (عضو سيبك)، تقدم خدمات ومنتجات الاستثمار، بما في ذلك حسابات الوساطة شواب. وتقدم الشركة المصرفية التابعة لها، وهي بنك تشارلز شواب (عضو فديك ومقرض تساوي الإسكان) خدمات الإيداع والإقراض والمنتجات. وقد يكون الوصول إلى الخدمات الإلكترونية محدودا أو غير متوفر أثناء فترات ذروة الطلب أو تقلبات السوق أو ترقية الأنظمة أو الصيانة أو لأسباب أخرى.

تم تصميم هذا الموقع لسكان الولايات المتحدة. خارج الولايات المتحدة. يخضع المقيمون لقيود خاصة بكل بلد. تعرف على المزيد حول خدماتنا للمقيمين خارج الولايات المتحدة.

© 2017 تشارلز ششواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك. يحظر الوصول غير المصرح به. وسيتم رصد الاستخدام.

حساب المخاطر والمكافأة.

هل أنت اخذ المخاطر؟ عندما كنت تاجر الفردية في سوق الأوراق المالية، واحدة من عدد قليل من أجهزة السلامة لديك هو حساب المخاطر / مكافأة.

المخاطر مقابل. جائزة او مكافاة.

ومن المحزن أن المستثمرين في قطاع التجزئة قد ينتهي بهم المطاف إلى خسارة الكثير من المال عندما يحاولون استثمار أموالهم الخاصة. وهناك أسباب كثيرة لذلك، ولكن أحد هذه الأسباب يأتي من عدم قدرة المستثمرين الأفراد على إدارة المخاطر. المخاطر / المكافأة هي مصطلح شائع في العامية المالية، ولكن ماذا يعني ذلك؟ ببساطة، استثمار الأموال في الأسواق لديه درجة عالية من المخاطر، ويجب أن يتم تعويضك إذا كنت في طريقها لاتخاذ هذا الخطر. إذا كان شخص ما تثق به هامشيا يطلب قرضا بقيمة 50 دولارا، ويقدم لك دفع 60 دولارا في أسبوعين، قد لا يكون يستحق المخاطرة، ولكن ماذا لو عرضت أن تدفع لك 100 دولار؟ قد يكون خطر فقدان 50 $ للحصول على فرصة لجعل 100 $ جذابة.

هذا هو خطر / مكافأة 2: 1، وهي نسبة حيث الكثير من المستثمرين المحترفين تبدأ في الحصول على الاهتمام لأنه يسمح للمستثمر لمضاعفة أموالهم. وبالمثل، إذا كان هذا الشخص عرضت لك 150 $، ثم نسبة يذهب إلى 3: 1.

الآن دعونا ننظر إلى هذا من حيث سوق الأسهم. نفترض أن كنت فعلت البحث الخاص بك، والعثور على الأسهم تريد. لاحظت أن الأسهم شيز يتداول عند 25 $، بانخفاض عن أعلى مستوى في الآونة الأخيرة من 29 $. كنت تعتقد أنه إذا كنت تشتري الآن، في المستقبل غير البعيد، سوف شيز العودة إلى 29 $ ويمكنك النقدية في. لديك 500 $ لوضع نحو هذا الاستثمار، لذلك يمكنك شراء 20 سهم. لقد أجريت كل ما تبذلونه من البحوث، ولكن هل تعرف نسبة المخاطر / مكافأة الخاص بك؟ إذا كنت مثل معظم المستثمرين الأفراد، وربما كنت لا.

قبل أن نتعلم إذا كانت التجارة شيز لدينا فكرة جيدة من منظور المخاطر، ماذا علينا أن نعرف عن هذه النسبة المخاطر / مكافأة؟ أولا، على الرغم من أن قليلا من الاقتصاد السلوكي يجد طريقه إلى معظم القرارات الاستثمارية، والمخاطر / مكافأة هو موضوعي تماما. انها حساب والأرقام لا تكذب. ثانيا، كل فرد لديه التسامح الخاصة للمخاطر. قد تحب القفز بنجي، ولكن شخص آخر قد يكون لهجوم الذعر مجرد التفكير في ذلك.

بعد ذلك، المخاطر / مكافأة يعطيك أي مؤشر على احتمال. ماذا لو كنت أخذت الخاص بك 500 $ ولعب اليانصيب؟ إن مخاطر 500 دولار للحصول على الملايين هي استثمار أفضل بكثير من الاستثمار في سوق الأسهم من منظور المخاطر / المكافأة، ولكن خيار أسوأ بكثير من حيث الاحتمالات.

الحساب.

حساب المخاطر / مكافأة من السهل جدا. يمكنك ببساطة تقسيم صافي الربح الخاص بك (المكافأة) من قبل سعر أقصى قدر من المخاطر الخاصة بك. باستخدام المثال شيز أعلاه، إذا ارتفع المخزون الخاص بك إلى 29 $ للسهم الواحد، وكنت جعل 4 $ لكل من 20 سهم الخاص بك ليصبح المجموع 80 $. دفعت 500 دولار لذلك، لذلك يمكنك تقسيم 80 بنسبة 500 والتي تعطيك 0.16. وهذا يعني أن المخاطر / المكافأة لهذه الفكرة هي 0.16: 1. معظم المستثمرين المحترفين لن تعطي فكرة نظرة ثانية على مثل هذه النسبة منخفضة المخاطر / مكافأة، لذلك هذه هي فكرة رهيبة. أو هو؟

دعونا الحصول على ريال مدريد.

إلا إذا كنت مستثمرا الأسهم عديمي الخبرة، وأنك لن تدع هذا 500 $ تذهب على طول الطريق إلى الصفر. الخطر الفعلي الخاص بك ليس كامل 500 $.

كل مستثمر جيد لديه وقف الخسارة، أو السعر على الجانب السلبي الذي يحد من المخاطر. إذا قمت بتعيين سعر 29 $ بيع حد كما رأسا على عقب، وربما قمت بتعيين 20 $ كحد أقصى الجانب السلبي. وبمجرد وصول أمر وقف الخسارة إلى 20 دولارا، يمكنك بيعه والبحث عن الفرصة التالية. لأننا قمنا بتقليل الجانب السلبي لدينا، يمكننا الآن تغيير أرقامنا قليلا. ويبقى الربح الجديد كما هو عند 80 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، ولكن خطرك الآن هو 100 دولار فقط (5 دولارات كحد أقصى للخسارة مضروبا في 20 سهم تملكها)، 80/100 = 0.8: 1. هذا لا يزال غير مثالي.

ماذا لو رفعنا سعر وقف الخسارة إلى 23 دولارا، مخاطرة فقط 2 دولار للسهم الواحد أو 40 $ خسارة في المجموع؟ 80/40 هو 2: 1، وهو مقبول. بعض المستثمرين لا يرتدون أموالهم لأي استثمار لا يقل عن 4: 1، ولكن 2: 1 يعتبر الحد الأدنى من قبل معظم. بالطبع، عليك أن تقرر لنفسك ما هي النسبة المقبولة بالنسبة لك.

لاحظ أن لتحقيق المخاطر / مكافأة الملف الشخصي من 2: 1، لم نغير الرقم العلوي. عندما فعلت البحث الخاص بك وخلصت إلى أن الحد الأقصى الصعودي كان 29 $، التي كانت تقوم على التحليل الفني والبحوث الأساسية. إذا أردنا تغيير الرقم الأعلى، من أجل تحقيق مخاطر / مكافأة مقبولة، نحن نعتمد الآن على الأمل بدلا من البحث الجيد. كل مستثمر جيد يعرف أن الاعتماد على الأمل هو اقتراح خاسر. كونه أكثر تحفظا مع المخاطر الخاصة بك هو دائما أفضل من كونها أكثر عدوانية مع مكافأتك. يتم احتساب المخاطر / المكافأة دائما بشكل واقعي، ولكن متحفظ.

لإدراج حسابات المخاطر / المكافآت في بحثك، اتبع الخطوات التالية:

1. اختيار الأسهم باستخدام البحوث الشاملة.

2. تعيين الأهداف الصاعدة والسلبية على أساس السعر الحالي.

3. حساب المخاطر / مكافأة.

4. إذا كان أقل من الحد الأقصى الخاص بك، رفع الهدف السلبي الخاص بك في محاولة لتحقيق نسبة مقبولة.

5. إذا لم تتمكن من تحقيق نسبة مقبولة، تبدأ من جديد مع فكرة استثمارية مختلفة.

بمجرد البدء في دمج المخاطر / مكافأة، سوف تلاحظ بسرعة أنه من الصعب العثور على استثمار جيد أو الأفكار التجارية. الايجابيات مشط من خلال، في بعض الأحيان، مئات من الرسوم البيانية كل يوم تبحث عن الأفكار التي تناسب الشخصية المخاطر / مكافأة بهم. لا تخجل من هذا. وكلما كنت أكثر دقة، كلما كان ذلك أفضل فرصك في كسب المال.

الخط السفلي.

وأخيرا، تذكر أنه في سياق عقد الأسهم، ومن المرجح أن يتغير كما كنت مواصلة تحليل المعلومات الجديدة. إذا أصبحت المخاطر / المكافأة غير مواتية، لا تخافوا من الخروج من التجارة. لا تجد نفسك في وضع حيث المخاطر / مكافأة ليست في صالحك.